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2022年汽車線束行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢分析
2023-01-03
1、定義及分類
汽車線束是汽車能源、各種信號(hào)運(yùn)輸?shù)妮d體，將中央控制部件和汽車控制單元、電子電器執(zhí)行單元、電器件連接在一起，構(gòu)成汽車的電控系統(tǒng)，是汽車的血管和神經(jīng)系統(tǒng)。若根據(jù)在汽車中的布局，線束可以分為：車身總成線束、發(fā)動(dòng)機(jī)線束、儀表板線束、底盤線束、頂棚線束、門線束等。
資料來源：公開資料整理
2、對(duì)比
高壓線束作為電動(dòng)汽車上動(dòng)力輸出的主要載體，是整車性能和安全的關(guān)鍵零部件之一。新能源汽車系統(tǒng)包含了低壓線束和高壓線束，其中高壓線束系統(tǒng)是電動(dòng)化下的全新系統(tǒng)，取代了傳統(tǒng)車的發(fā)動(dòng)機(jī)線束，主要包括高壓連接器、高壓線纜、充電插座等。
資料來源：公開資料整理
1、產(chǎn)業(yè)鏈
汽車線束產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是勞動(dòng)力密集、上游材料成本占比較高。由于線束包裝難度大，運(yùn)輸成本高，所以往往線束廠會(huì)與汽車制造商產(chǎn)業(yè)集群；汽車線束具有定制化的特點(diǎn)，在車型開發(fā)初期汽車線束廠就會(huì)與整車廠協(xié)同開發(fā)。
汽車線束產(chǎn)業(yè)鏈
資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
2、成本結(jié)構(gòu)
從原材料成本占比來看，線束主要原材料為導(dǎo)線、護(hù)套和端子，導(dǎo)線中銅材占比最高。根據(jù)滬光股份招股書數(shù)據(jù)，線束原材料中導(dǎo)線、護(hù)套、端子占比分別為32.54%、20.53%和19.90%
資料來源：滬光股份招股書，公開資料整理
1、市場規(guī)模
從汽車線束市場規(guī)模來看，2010年以來，中國汽車線束市場規(guī)模整體呈現(xiàn)上升趨勢。隨著新能源車市場不斷發(fā)展，拉動(dòng)了高壓線束的需求，據(jù)滬光股份招股書顯示，2021年中國汽車線束市場規(guī)模達(dá)到628億元。
資料來源：滬光股份招股書，公開資料整理
2、價(jià)格
線束價(jià)格方面，低檔汽車、中檔汽車、高檔汽車線束平均價(jià)格分別為2500元、3500元以及4500元；新能源車由于新增高壓線束，目前線束平均價(jià)格5000元。
資料來源：公開資料整理
1、全球競爭格局
從行業(yè)競爭格局來看，線束行業(yè)為日韓、歐美等外資企業(yè)主導(dǎo)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球汽車線束企業(yè)CR3為71%，分別為矢崎、住友和安波福，市場份額為別為30%、24%、17%。
資料來源：線束中國，公開資料整理
2、主要企業(yè)
具體來看全球主要線束企業(yè)，萊尼、安波福、德科斯米爾配套大部分德系和美系品牌；日系品牌線束主要有日資線束廠商供應(yīng)，如住友電氣、矢崎等。部分外資企業(yè)和國內(nèi)汽車零部件企業(yè)成立合資線束企業(yè)，配套上汽大眾、一汽大眾等合資企業(yè)，目前市占率普遍較低；國產(chǎn)線束企業(yè)以河南天海、上海金亭、柳州雙飛以及昆山滬光為主，近年來持續(xù)開拓市場，市場占有率正逐漸提高。
資料來源：滬光股份招股書，公開資料整理
3、重點(diǎn)企業(yè)分析
上海金亭、柳州雙飛、滬光股份為國內(nèi)汽車線束主要企業(yè)。根據(jù)各公司年報(bào)，2021年，上海金亭、柳州雙飛、滬光股份分別實(shí)現(xiàn)營收12.82億元、22.60億元及24.48億元。柳州雙飛與滬光營收規(guī)模相近，但柳州雙飛以商用車及小線束為主，利潤率較低；昆山滬光主要向乘用車及新能源客戶供應(yīng)成套線束，單車價(jià)值量大，利潤率較高。
資料來源：各公司年報(bào)，公開資料整理
線束行業(yè)主要進(jìn)入壁壘有供應(yīng)商資質(zhì)壁壘、技術(shù)壁壘、資金壁壘和管理壁壘，線束企業(yè)需在原材料采購、生產(chǎn)加工、市場開拓等方面加強(qiáng)綜合管理、提高運(yùn)營效率。
資料來源:滬光股份招股書,華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理
1、高壓線束打開新增量市場
近年新能源汽車滲透率加速提升。新能源電動(dòng)車取消了發(fā)動(dòng)機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)線束，通過電機(jī)驅(qū)動(dòng)。燃油車通常使用12V電壓，而新能源電動(dòng)車通常使用400V或更高的驅(qū)動(dòng)電壓，低壓線束無法滿足動(dòng)力傳輸需求。于是在低壓線束的基礎(chǔ)上，新能源車新增高壓線束的需求，主要用在動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車載充電機(jī)（OBC）、DC/DC轉(zhuǎn)換器、高壓配電盒、電動(dòng)壓縮機(jī)以及PTC上，是新增量市場。
2、國產(chǎn)替代進(jìn)程加快
近幾年，國內(nèi)汽車市場快速發(fā)展，吉利、奇瑞、長城、長安、比亞迪等優(yōu)秀國產(chǎn)品牌正逐漸崛起。自主品牌本土零部件采購率較高，為國產(chǎn)零部件企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。隨著同步開發(fā)和自主研發(fā)的能力的提升，加之成本優(yōu)勢和本地化服務(wù)優(yōu)勢，本土汽車零部件供應(yīng)商在部分汽車零部件領(lǐng)域開始進(jìn)口替代，我國汽車零部件行業(yè)正處于逐步實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的趨勢之中。
